25900 авторів і 91 редактор відповіли на 98952 питання,
розмістивши 129771 посилання на 81900 сайтів, приєднуйтесь!

Реклама партнерів:

Які є ризики при інвестуванні в ПАММ-рахунки?

РедагуватиУ обранеДрук

ПАММ-рахунок - специфічний механізм функціонування торгового рахунку, технічно спрощує процес передачі коштів на торговому рахунку в довірче управління заданої довіреній керуючому для проведення операцій на фінансових ринках.

Абревіатура ПАММ (Англ. PAMM) Розшифровується як Percentage Allocation Management Module, що в перекладі з англійської мови означає «модуль управління відсотковим розподілом». Саме так називається спеціальний торговий рахунок, що дозволяє здійснювати торгові операції на міжнародних фінансових ринках. З його допомогою довірчий керуючий здатний оперувати власним капіталом, а також сукупним капіталом залучених інвесторів.

За своєю юридичною суттю, ПАММ-рахунок є однією з форм довірчого управління об'єднаним майном декількох довірителів.

Цивільний кодекс Російської Федерації в ст. 1013 забороняє передавати в довірче управління виключно грошові кошти, крім законодавчо передбачених випадків. Не тільки в Росії, але і в більшості інших країн послуги з управління активами є ліцензованою діяльністю. Станом на 2012 рік право управління грошовими коштами мають банки і керуючі компанії, які мають відповідну ліцензію ФСФР. При цьому вони не можуть залучати будь-які кредити під заставу майна, що перебуває в управлінні (в тому числі з використанням механізмів маржинальної торгівлі, які широко застосовуються як на фондовому ринку, так і на Форексі).

Кодекс також передбачає, що угоди з переданим у довірче управління майном довірчий керуючий здійснює від свого імені, вказуючи при цьому, що він діє в якості такого керуючого (ст. 1012 ЦК РФ). При відсутності вказівки про дію довірчого керуючого в цій якості довірчий керуючий зобов'язується перед третіми особами особисто і відповідає перед ними тільки належним йому майном. Крім того, довірчий керуючий несе відповідальність перед засновником управління в повному обсязі завданих збитків. Недотримання форми договору довірчого управління майном тягне його нікчемність (ст. 1017 ЦК РФ). Пропоновані на Форексі варіанти рахунків і договорів зазвичай порушують ці норми Цивільного Кодексу, що в спірних ситуаціях не дозволяє використовувати юридичний захист.

Переваги ПАММ-рахунки

Переваги ПАММ-рахунки для керуючого:

  • всі витрати і отримується прибуток по торговим операціях, що здійснюються на фінансовому ринку, розподіляються по рахунках інвесторів в процентному співвідношенні до суми вкладеного ними капіталу, що означає рівність рівнів ризиків для кожного учасника інвестиційного проекту;
  • ПАММ-рахунок дозволяє акумулювати кошти необмеженої кількості інвесторів, залежного виключно від вимог трейдера;
  • крім отримання доходу у формі сплачуваних інвесторами відсотків за довірче управління торговим рахунком, керуюча компанія має можливість здійснювати торговельні операції, використовуючи власний капітал;
  • керуюча компанія має право встановлювати умови використання ПАММ-рахунки на власний розсуд;
  • керуючий може залучити необмежену кількість інвесторів, що в кінцевому підсумку здатне істотно збільшити його дохід від надходить плати за управління.

Переваги ПАММ-рахунки для інвестора:

  • гарантією дотримання інтересів інвесторів є той факт, що ПАММ-рахунок акумулює не тільки їх вкладені кошти, а й включає в себе кошти самої управляючої компанії;
  • механізм застосування ПАММ-рахунків володіє розвиненою системою безпеки, яка не дозволяє керуючої компанії здійснювати які-небудь операції тільки з коштами інвесторів і не зачіпають власний, вкладений при відкритті ПАММ-рахунки, капітал. Наприклад, керівник трейдер не має можливості вивести кошти інвесторів з ПАММ-рахунку, який є неподільним і може використовуватися виключно для здійснення торгових операцій на фінансовому ринку;
  • інвестор має можливість вводити і виводити кошти з управління, використовувати їх для вкладення в ПАММ-рахунки інших керуючих компаній, або виробляти реінвестиції у вже наявний рахунок;
  • система ПАММ-рахунків передбачає можливість здійснення інвестицій одночасно в кілька торгових рахунків під управлінням різних трейдерів, що істотно знижує ризики при торгівлі на фінансовому ринку;
  • поточна торговельна діяльність на ПАММ-рахунку відкрита для інвестора, він може отримувати дану інформацію в режимі реального часу.

Механізм роботи ПАММ-рахунків

Технічно ПАММ-рахунки працюють на базі електронного майданчика (інтернет-сайту) брокера, званої ПАММ-сервісом. На цьому майданчику, насамперед, торгує сам трейдер. На додаток до цього брокер надає сервіс керованих рахунків: можна зареєструватися на сайті брокера, вибрати ПАММ-рахунок і відкрити на ньому свій керований рахунок інвестора.

Кожен ПАММ-рахунок - це торговий рахунок трейдера, до якого інвестори можуть підключати свої кошти. Коли трейдер відкриває ПАММ-рахунок, він пропонує інвесторам вкласти гроші в його торгівлю і заробляти разом з ним. Кожен трейдер може відкрити один або кілька ПАММ-рахунків.

Прибуток інвестора і комісії керуючого розраховується автоматично. У своєму персональному розділі в режимі реального часу можна відстежувати стан свого рахунку, вводити і виводити кошти. Тільки інвестор, який створив керований рахунок, може поповнювати його або виводити з нього кошти. ПАММ-керуючий має доступ тільки на здійснення торгових операцій. Ці обмеження також автоматично забезпечуються ПАММ-сервісом. Крім того, на основі торгівлі керуючих ПАММ-сервіс веде облік прибутковості ПАММ-рахунків і публікує їх статистику.

Ризики при інвестуванні в ПАММ-рахунки:

Більшість операцій, які пов'язані з рухами грошових коштів і передачею їх третім особам, пов'язані з ризиками втрат. Сюди ж відносяться і дії, які виробляються на фінансових ринках, вкладення в ПАММ-рахунки та інші види довірчого управління.

Всі ризики можна розділити на 2 великі групи - торгові та неторгові.

  • Торгові ризики - це ризики, які безпосередньо пов'язані з торговельною діяльністю керівника, його досвідом і знаннями в області фінансових ринків. Припустимо, що керуючий знаходиться в ідеальних умовах і його результати залежать тільки від якості прийнятих ним рішень про покупку і продаж будь-якого активу або похідного інструменту. Навіть у цих нереальних умовах існують значні ризики втрати коштів, оскільки фінансові ринки непередбачувані, і правильне обґрунтоване (з точки зору керуючого) рішення може виявитися збитковим.
  • Неторгові ризики - це ризики, які не пов'язані з торговим процесом, але супроводжують його на всьому протязі. У реальних умовах в процесі торгівлі бере участь безліч посередників, кожен з яких по-своєму впливає на торговельний процес. Починаючи від брокера (дилінгового центру), який надає можливість торгівлі на фінансових ринках, закінчуючи операторами зв'язку та комунальними службами, які надають послуги зв'язку і подачу електроенергії, наприклад.

У часи, коли не було ПАММ-рахунків, деякі нечесні трейдери використовували таку схему: залучалось 2 інвесторських рахунку (інвестори, природно, не знали про існування один одного) і відкривалися протилежні угоди на цих рахунках. Один рахунок «зливався», т.е угода призводила до збитків, а прибуток іншого ділилася між «трейдером» і другим інвестором.

Після появи ПАММ-рахунків ця схема стала малоефективною, так як тепер, щоб мати можливість залучати кошти, необхідно надати паспортні дані керуючого в компанію, а також торгувати публічно кілька місяців (років). ПАММ-керуючі також захищені від можливого обману з боку інвестора, так як інвестор не може відмовитися від виплати винагороди в кінці торгового періоду.

Завдання сучасних ПАММ-сервісів - максимально знизити неторгові ризики (За які може відповідати компанія) в процесі взаємодії керуючого та інвесторів. Таким чином, компанія, яка надає ПАММ-майданчик, відповідає за збереження грошей, правильність операцій з розподілу коштів, згідно з укладеними домовленостями між керуючим і інвестором.



Що ж стосується торгових ризиків, то ПАММ-інвестор повинен прийняти їх в повному обсязі. Поняття "довірче управління" передбачає, що інвестор довіряє трейдеру приймати торгові рішення за нього.

Приклади ПАММ-систем, ПАММ-сервісів на ринку Форекс:

  • RoboCopyFX - компанія RoboForex запустила сервіс CopyFX з гаслом «Інвестуй розумно - копіюй прибуток!», призначений для керуючих і людей, готових інвестувати вільні кошти на фінансові ринки. Для цього зовсім не потрібно шукати трейдерів в реальному житті, досить оцінити керуючого за спеціальним рейтингом. За функціоналом CopyFX порівняємо з ПАММ-рахунками, але в цілому має деякі революційні відмінності.
  • aforex.ru - ПAMM-сервіс від компанії AForex. AForex надає послуги інтернет-трейдингу c 2007 року, команда АForex зарекомендувала себе як команда професіоналів, здатна забезпечити бездоганну якість послуг для кожного свого клієнта.
  • alpari.ru - ПAMM-система від компанії Альпарі. Альпарі - одна з перших компаній, які ввели систему ПАММ-рахунків. Поріг входу для інвестицій в ПАММ від Альпарі дуже малий - від 100 рублів! Максимальний розмір інвестицій необмежений. Кошти вкладаються безстроково, тобто ви можете їх вивести в будь-який момент без штрафів. Є функція автоматичного закриття ПАММ-рахунку за певних збитки, але вона можлива тільки при інвестуванні понад 1000 USD.

Додатково:

  • share4you.com - це новий сервіс автоматичного копіювання угод трейдерів від компанії Forex4You. Можна бути досвідченим трейдером, торгувати в профіт і отримувати за це додаткових дохід від відкриття рахунку «Лідера». Або можна бути новачком, який тільки починає торгувати.

Як вибрати керуючого ПАММ-рахунком

Одним з найбільш відповідальних етапів інвестування в ПАММ-рахунки є вибір керівника. На сьогоднішній день у брокерів, що працюють з ПАММ-системою, досить широкий вибір ПАММ-рахунків, який здасться складним для нового інвестора. Через це багато обходять стороною ПАММ-інвестиції і вкладають в компанії з довірчого управління, де неторгові ризики значно вище.

Є основні правила вибору керуючого:

1. Термін торгівлі керуючого. Статистика роботи - це найкращий документ будь-якого керуючого ПАММ-рахунком. Чим більше термін роботи трейдера, тим виразніше простежується його стратегія торгівлі. З його історії видно, які в нього були в минулому максимальні збитки, але не варто забувати, що минулі показники не дають гарантії майбутньої прибутковості. Потрібно намагатися вибирати трейдера, відпрацьованого не менше 6 місяців. В ПАММ-рахунках з тривалою торгової історією від року слід звертати увагу на торгівлю в останні 4-6 місяців, так як ринок Форекс піддається постійним змінам, отже торгова система трейдера може змінюватися, що позначається на прибутковості рахунку.

2. Розмір власного капіталу керуючого. Це теж дуже важливий показник. Він говорить про те, наскільки сам керуючий вірить у свою успішну торгівлю. Керуючий з високим початковим капіталом впевнений у своїй торговельній системі і налаштований на серйозну роботу.

3. Максимальна просадка. Цей показник цікавить з точки зору ризиків, притаманних торговельній системі того чи іншого керівника. Високий показник максимальної осідання говорить про те, що даний керуючий сильно ризикує і нерідко сподівається на удачу, яка рано чи пізно від нього відвернеться. Чим нижче показник максимальної осідання, тим менше шансів отримання збитків або "зливу" рахунки у даного керівника. Задовільно інвестувати в керуючих з показником максимальної осідання до 50%.

4. Торговий період і кількість угод. Деякі керуючі відкривають велику кількість угод в різні боки і по різних парах. Після чого позитивні угоди закриваються, а негативні накопичуються, що рано чи пізно призводить до великих збитків або навіть до зливу рахунку. Але на перших порах такий керуючий приваблює інвесторів високою прибутковістю, оскільки чим більше угод відкрито, тим більше з них виявляється в плюсі. На ділі така стратегія кілька віддає шахрайством. Тому краще вибирати керуючих з торговим періодом від тижня до місяця, за умови що вони закривають всі угоди до закінчення періоду.

5. Прибутковість за останні кілька місяців. Інвестиції в Форекс - це ризик. Інвестуючи в Форекс, кожен учасник готовий до повної або часткової втрати коштів. Тому цей ризик повинен бути компенсований високою прибутковістю, для інвестицій в Форекс мінімально прийнятний рівень в 100% річних. А під 30-50% річних можна інвестувати в більш безпечні сфери, ніж маржинальна торгівля на Форексі. Тому намагайтеся вибирати керуючих, що показали за останні кілька місяців прибутковість для інвестора в 6-10%.

6. Відгуки. Існує безліч форумів, на яких можна прочитати відгуки про ПАММ-рахунках. Крім цього, також можна знайти відгуки і про самих керуючих ПАММ-рахунками. Необхідно прислухатися до думки інших вкладників. Відгуки допоможуть вибрати правильного керуючого, того, якому можна довірити гроші і не боятися їх втратити.

Реклама партнерів:

РедагуватиУ обранеДрук

Схожі питання


«Які є ризики при інвестуванні в ПАММ-рахунки?»

В інших пошукових системах:

GoogleЯndexRamblerВікіпедія

» » Які є ризики при інвестуванні в ПАММ-рахунки?