Угоди злиття та поглинання (Угоди MA, від англ. Mergers Acquisitions) - це угоди, в яких відбувається передача контролю з управління бізнесом або його частиною від однієї компанії до іншої
Злиття - це об'єднання двох або більше суб'єктів, в результаті якого утворюється нова економічна одиниця (нова юридична особа).
Поглинання - це угода, що здійснюються з метою встановлення контролю над господарським товариством і здійснювана шляхом придбання більше 30% статутного капіталу (акцій, часток, тощо), що поглинається, при цьому зберігається юридична самостійність суспільства.
Вкрай важливими етапами підготовки та реалізації угоди MA (злиття і поглинання) є структурування процесу злиття і поглинання та вибір певної методології проведення угоди. Визначення послідовності етапів, а також проведення попереднього угоді правового аналізу (due diligence), проведеного в рамках угоди МА, сприяють виключенню або мінімізації в значній мірі можливих негативних наслідків.
Основні етапи угод MA
- Вибір компанії-мети. Експертна оцінка поглинається корпорації з економічних, фінансових і юридичних показниками (due diligence, legal due diligence). На даному етапі розраховується приблизна ринкова вартість компанії-мети.
- Переговори сторін, необхідні для того, щоб визначити основні пункти можливої угоди по угоді MA (злиття і поглинання).
- Оформлення угоди про намір компанії-покупця укласти угоду MA з компанією-метою (із зобов'язаннями компанії-цілі надати відповідну інформацію).
- Всебічний аналіз юридичної, фінансової та управлінської документації (due diligence). На даному етапі розраховується справедлива ринкова вартість компанії-мети.
- Переговори для досягнення остаточної угоди за ціною угоди MA (злиття і поглинання) між акціонерами (власниками) підприємств.
- Структурування угоди MA (Злиття і поглинання).
- Закриття угоди по злиттю і поглинанню. В окремих випадках після закриття угоди її публічно анонсують. На даному етапі здійснюють остаточні фінансові розрахунки, перереєстрацію прав на активи і виплату комісійних винагород та ін.